주식투자 NO.1 성공파트너 밥TV

[CJ헬로] 중기적 인수 시너지 기대

목표가 7800원 \| 투자의견 매수

단기적 실적 악화 반영하여 목표주가 7,800원으로 하향 조정하나 매수 의견 유지 통신서비스 업체 IPTV 진영의 공세로 인해서 케이블 방송국 업체의 영업환경이 지속적으로 악화되면서 가입자 감소 및 ARPU 하락으로 인한 매출 감소가 진행되고 있다. 이에 추가적으로, 가입자 감소는 홈쇼핑 송출 수수료 인하로 인한 추가적인 매출 감소 요인이 될 뿐 아니라 콘텐츠 구매 협상력 저하로 구매 가격이 인상되는 비용 증가 요인이 된다. 이와 같은 상황은 LG유플러스의 인수가 마무리되는 연말 또는 내년 초까지 진행될 것으로 보이고 이에 따른 수익성 악화가 불가피하다고 판단한다. 중기적 인수 시너지 기대.pdf

커뮤니티