3분기 실적 더블다운카지노 성장으로 컨센서스 부합 전망

더블유게임즈는 3분기 매출액 1,347억원(YoY +9.2%, QoQ +3.7%), 영업이익 407억원(YoY +3.6%, QoQ +0.8%)을 달성할 것으로 추정됨. 외형은 더블유카지노의 성장이 정체되었지만 더블다운카지노 매출이 증가하고 환율 효과로 전년 동기 대비 +9.2% 성장할 것으로 전망됨. 2018년 전년 대비 +18% 성장했던 더블유카지노는 역기저 효과로 전분기 대비 매출 성장은 제한적인 것으로 파악됨. 상대적으로 더블다운카지노는 기존 게이머들의 이용량이 견고하고 시스템이 안정화되면서 성장 여력이 높은 것으로 판단됨. 9월부터 더블다운카지노의 프로모션이 강화되기 시작했으며 할로윈, 추수감사절 등 하반기 소셜카지노의 성수기를 대비하여 마케팅비 집행이 증가할 것으로 전망됨. 수익성은 마케팅비가 상승하면서 2분기보다는 하락하지만 영업이익률 30% 이상을 지킬 것으로 예상됨

3분기 안정적인 성장세 유지.pdf