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기업분석 리포트

[KT&G] 안정적이지만, 모멘텀 약화

작성자 :
DB금융투자
작성일 :
02-14 10:44
조회수 :
431

 

 

목표가 122000 | 투자의견 Buy

안정적이지만, 모멘텀 약화 


- 4Q19 연결 매출액 9%YoY증가한 12,007억원, 영업이익 4.6%YoY감소한 2,518억원. 컨센서스 16%하회
- 수출 판매량 감소(-24%), 부동산 이익 제외시 별도 법인 실적 답보 상태
- 2020년 분양 매출 증가로 증익 유지되겠지만 이익 모멘텀은 약함. 실적 추정치 하향으로 목표주가 8.3%하향함

 

 

 

안정적이지만, 모멘텀 약화.pdf