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기업분석 리포트

[아모레퍼시픽] 인상적인 중국 성과

작성자 :
미래에셋대우
작성일 :
02-04 09:36
조회수 :
376
목표가 230,000 | 투자의견 중립

중국에서 보이고 있는 가능성


4Q20 매출액 1조 1,569억원(-13.3%, YoY), 영업손실 -92억원(적자전환) 기록
당사 추정치인 영업손실 -121억원 부합
면세 채널 시장 상회 실적 기록하며 국내사업 영업손실 -560억원(적자전환)
- 면세(-30.9%), 전통채널(-25.2%), 온라인(30%)
해외사업 영업이익 516억원(OPM 9.5%) 기록, 해외매장 스크랩으로 인한 고정비 감소
- 중국법인 성장률 5.1% 추정, 설화수 60% 성장, 이니스프리 -20% 역성장


인상적인 중국 성과.pdf