기업분석 리포트
[HDC현대산업개발] 2Q21 Preview: 주택 마진의 힘
- 작성자 :
- 이베스트증권
- 작성일 :
- 07-08 11:13
- 조회수 :
- 367
목표가 40,000 | 투자의견 Buy | |
내실을 다지는 상반기, 하반기 추세적 턴어라운드 기대 HDC현대산업개발의 2Q21 매출액은 8,232억원으로 전년동기대비 14.0% 감소, 컨센서스에 부합할 전망이다. 영업이익은 1,121억원으로 전년동기대비 23.9% 감소, 컨센서스 영업이익 1,164억원 대비 3.7% 하회하는 보수적인 수준으로 추정했다. 1분기 외주주택 입주에 따른 준공정산효과를 고려하여 2분기 경상적인 외주 마진 레벨로 회귀하는 과정에서 마진에 대한 목표치를 다소 보수적으로 설정했다. 분양은 2019년 6,500세대, 2020년 15,700세대를 공급했고 올해 16,700세대를 계획하고 있다. 2019년~2020년 상반기 분양 공백에 따라 상반기 매출 감소가 나타나는 모습이나, 분양 확대에 따른 추세적 턴어라운드는 하반기부터 나타날 수 있을 것으로 기대하고 있다. |
2Q21 Preview 주택 마진의 힘.pdf