• 2분기 실적도 편안

동사는 전방 산업인 반도체 산업 호황기에 맞춰 안정적 실적 흐름을 지속하고 있음. 2Q21 예상 실적은 매출액 737억원(+9%, YoY), 영업이익 127억원(+9.5%, YoY)으로 안정적인 실적 성장세가 이어질 것으로 전망.
동사가 공급하는 특수가스 사업은 전방산업의 뚜렷한 변화 없이는 산업군에서 가장 안정적인 실적을 유지하는 사업으로 올해도 편안한 실적 성장 흐름이 유지되는데 큰 무리가 없는 것으로 판단.

• 상반기보다 양호한 하반기 실적 하지만 주가는 완만 

지난 5년간 16년을 제외한 17, 18, 19, 20년 모두 하반기 실적이 상반기보다 호실적을 나타냄. 올해도 전방산업인 반도체 산업 업황이 하반기까지 긍정적인 것으로 판단되어 상저하고의 실적이 나타날 것으로 전망.
연말이 다가올수록 소부장 섹터 내에서 소재, 부품보단 장비 관련기업 위주의 관심도가 증가할 것으로 예상됨. 소재, 부품 기업들의 실적은 하반기에도 양호한 모습을 나타내지만 대체적으로 주가는 변동폭이 적을 것으로 판단.

• 투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지 

반도체 공정이 고단화 고집적화 됨에 따라 특수가스 시장의 수요는 안정적 성장이 보장되어 있음.
안정적인 본업 성장과 양호한 재무상태는 동사가 확보한 경쟁력을 더욱 강화시켜 주는 무기가 되고 있으며 외부 변수에 대한 대응력을 높여주고 있음. 동사가 보유한 산업내 경쟁력은 향후로도 상당기간 유지될 가능성이 높다고 판단되어 투자의견 매수, 목표주가 43,000원을 유지함.

편안한 업황과 실적, 그리고 완만한 주가.pdf