기업분석 리포트
3Q21 Preview: 중국 경쟁 심화 지속
- 작성자 :
- 이베스트증권
- 작성일 :
- 10-06 11:16
- 조회수 :
- 619
3Q21 Preview: 중국 경쟁 심화 지속
아모레퍼시픽의 K-IFRS 연결 기준 3Q21 매출액은 전년동기대비 5.1% 증가한 1조 1,437억원, 영업이익은 전년동기대비 17.8% 증가한 660억원을 예상해, 시장 기대치와 당사 기존 예상치를 하회할 것으로 추정한다. 하회의 주요 요인은 기대치를 밑도는 중국 사업 실적이다. 국내 화장품 사업 매출액은 YoY 16.6% 증가한 6,230억원, 영업이익은 YoY 95.4% 증가한 498억원을 예상한다. 전통 채널 또한 매출은 하락을 이어갈 것으로 예상하지만, 면세점 및 이커머스 부문은 각각 YoY 16%, 35% 성장을 추정한다. 면세점은 올해 7월 전체 산업 대비 언더퍼폼한 것으로 추정하지만, 8,9월에는 점차 MoM 개선세가 나타났던 것으로 판단한다.
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