기업분석 리포트
[대한유화] 중국 규제 강화로 반사 수혜. 분리막 PE 성장성 유효
- 작성자 :
- 하나금융투자
- 작성일 :
- 10-27 11:08
- 조회수 :
- 359
3Q21 영업이익 컨센 대폭 하회
3Q21 영업이익은 321억원(QoQ -58%, YoY -49%)으로 컨센(646억원)을 50% 하회했다. 유가/납사가 상승에도 불구하고 동남아 코로나 재확산, 컨테이너 부족 이슈, 반도체 칩 부족 등에 따른 역내 수요 부진으로 제품가격이 하락하며 마진이 위축된 영향이다.
4Q21 영업이익 QoQ +47% 개선 전망
4Q21 영업이익은 473억원(QoQ +47%, YoY -38%)으로 전분기 대비 개선을 전망한다. 최근 중국 석탄 기반 설비 가동률 하락에 따른 공급 축소, 동남아 수요 회복 등 영향으로 PE/PP, EG, BD 등 주력 제품군의 가격 반등이 나타나고 있다. 중국 전력난도 최악은 통과해 전방 가동률 상승 또한 점진적으로 회복될 가능성이 높다.
[대한유화] 하나금융투자 Daily 종합.pdf