3Q21 Review: 컨센서스 상회하는 실적 기록

2021년 3분기 매출액은 12.3조원(+11% QoQ, +46% YoY), 영업이익 6,185억원(+22% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스(영업이익 기준 4,488억원) 대비 상회하는 실적을 기록했다. 사업부문별로 보면, 에너지부문은 유가 및 등/경유 등 주요제품 crack 상승에도 불구, 마진 회복이 9월에 집중되면서 영업이익 증가 폭은 제한적이었다. 화학사업부문은 동북아 중심 신증설 설비 가동 및 물류 불안정으로 인한 역내 수급 불균형으로 PE/PP 스프레드가 하락했다. 또한 중국 전력난으로 인한 다운스트림 셧다운 등으로 PX/BZ 스프레드 또한 하락하여 전 제품 스프레드 하락 및 변동비 증가 영향으로 전 분기 대비 저조한 실적을 기록했다. 윤활유는 판가 상승 및 미국, 유럽 판매량 증대로 전 분기 대비 영업 이익이 큰 폭으로 증가했다. 배터리 사업부문은 2021년 상반기 양산 개시한 중국 옌청, 혜주공장 가동률 상승에도 불구, 판관비 증가로 영업손실이 증가했다.

컨센 상회 실적에도 불구, 저평가가 아닌 이유.pdf