목표주가 8,500원 유지. 구조적 이익 개선, 장기적 관점에서 매수 대응

대우건설에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 8,500원 유지. 최근 주가는 다소 부진했던 3Q21 실적발표 이후 지지부진한 모습을 보였으나 새해들어 회복되고 있음. 4Q21 실적은 코로나19 확산 불구, 특별한 일회성 손실 없이 별도 전부문 이익 개선 예상됨. 금년 신규수주는 해외 플랜트 수주 부족 불구, 주택•건축 수주호조로 연간 목표치인 11조원에 육박할 것으로 추정되고, ‘21년 신규 분양은 28,300세대로 대형 건설사 최고 수준을 달성해 향후 실적 전망도 밝음. 향후 ① 주택•건축, 이라크•나이지리아 등 고마진 사업현장 매출 기여도 증가로 구조적 이익 개선이 기대되고, ② 베트남 개발 사업 확장 등 그동안 잘해온 지역에서의 추가 사업이 예정되어 있고, ③ 확연한 실적 턴어라운드 달성으로 추세적인 재무구조 개선이 진행되는 바. 현재 주가 수준에서는 장기적 관점에서 매수 대응이 필요하다 판단. 대형 건설사 ‘Top-Pick’ 추천.

[대우건설] 교보증권 Daily 종합.pdf