[NAVER] 절반의 성장과 비용 효율화
본업 둔화를 신사업 고성장으로 보완중
네이버에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 33 만원을 유지한다 . 경기변동으로 광고 부문 성장은 소폭 하향하나 콘텐츠의 고성장으로 매출액은 기존 예상치를 유지할 전망이다 . 비용 측면에서는 인건비 증가속도를 조절중이고 마케팅비는 커머스 핀테크에서 효율화 중이다 . 서치플랫폼 커머스에 대한 마진 하락 우려는 적지만 시장의 관심은 성장이기에 본업 회복이나 신사업의 고성장에 따라 기업가치는 동반 상승할 것이다.
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