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[현대백화점] 면세점 사업 실적 가시성 확보 관건

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백화점: 견조한 실적 모멘텀 지속 3분기 백화점 기존점 성장률은 YoY 13% 수준에 이를 전망이다. 7~8월 YoY 15% 이상, 9월의 경우 전년도 높은 베이스와 추석 기간차 영향 때문에 YoY 8% 수준으로 다소 둔화될 듯하다. 전점포가 고른 성장세를 이어가는 가운데, 고마진 패션/잡화 카테고리 매출 비중이 상승하면서 백화점 사업 영업이익 증가율은 YoY 47%(860억원)에 이를 전망이다. 더 현대점이 흑자전환을 이어갈 듯 하고, 온라인 사업은 각종 프로모션 축소로 연간 100억원 이상 이익 개선에 기여할 것으로 추산한다. [현대백화점] 하나증권 Daily종합.pdf

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