3Q22 Pre: 시장 기대 부합 예상

3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 7조 5,683억원(YoY 10.4%), 5,130억원(YoY 18.4%)으로 추정한다. 물류 부문 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 7,558억원(YoY 12.6%), 4,040억원(YoY 25.4%)으로 예상된다. 2분기에 이어 3분기도 호실적이 전망된다. ① 국내 가공식품 매출은 판가 인상 및 전략 제품의 점유율 상승이 지속되면서 YoY 두 자리 수 증가가 가능할 것으로 추산된다. 해외 가공식품 매출도 판가 인상 및 미주/아태/유럽에서의 고른 판매 확대 기인해 고성장세가 이어지고 있는 것으로 파악된다. ‘슈완즈’도 YoY 20% 내외 매출 성장이 가능해 보인다. 원가 부담은 여전하지만 비용 구조 효율화를 통해 국내외 가공 마진은 전년 수준을 방어할 것으로 판단된다. ② 바이오 손익은 최근 아미노산 판가 하락 감안시 QoQ 감소가 불가피 하겠으나, YoY 증익 흐름은 이어질 것으로 예상된다. ‘셀렉타’도 전년 수준의 이익 기여가 전망된다. ③ 생물자원은 베트남 돈가 회복으로 실적이 바닥을 통과했다. QoQ 및 YoY 유의미한 증익이 기대된다.

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