기업분석 리포트
한라공조 - 단기적 부담, 장기적 성장스토리 유효
- 작성자 :
- 미래에셋증권
- 작성일 :
- 09-21 09:54
- 조회수 :
- 5739
한라공조의 대주주인 비스테온은 공조사업부를 2013 년 1 분기에 한라공조에 매각할 계획을 발
표하였음. 결과적으로 한라공조의 인수를 진행하고 있는 한라그룹의 재무적인 부담과 운영적인
부담이 증가하여 인수가 어려워 지거나 장기화될 가능성이 높아질 것으로 판단됨. 따라서 M&A
에 대한 프리미엄이 소멸될 것으로 예상되어 한라공조의 주가에는 단기적으로는 다소 부정적으
로 작용할 전망. 하지만 중장기적인 측면에서 볼 때 합병으로 인한 사업적인 시너지 창출 효과
는 충분하다고 판단되며, 주가 조정 시 매수 유효하다는 판단임. 한라공조에 대한 매수의견과
목표주가 3 만원을 유지함.
표하였음. 결과적으로 한라공조의 인수를 진행하고 있는 한라그룹의 재무적인 부담과 운영적인
부담이 증가하여 인수가 어려워 지거나 장기화될 가능성이 높아질 것으로 판단됨. 따라서 M&A
에 대한 프리미엄이 소멸될 것으로 예상되어 한라공조의 주가에는 단기적으로는 다소 부정적으
로 작용할 전망. 하지만 중장기적인 측면에서 볼 때 합병으로 인한 사업적인 시너지 창출 효과
는 충분하다고 판단되며, 주가 조정 시 매수 유효하다는 판단임. 한라공조에 대한 매수의견과
목표주가 3 만원을 유지함.
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