기업분석 리포트
GS홈쇼핑 - 영업실적은 저점을 통과했다
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 10-10 09:34
- 조회수 :
- 1420
적극적인 매수 의견을 유지하는 이유
GS홈쇼핑의 주가는 지난 6월 중순 88,600원을 저점으로 최근 3개월간 비교적 양호한 주가 수익률을
기록하고 있다. 이처럼 최근 들어 양호한 주가 수익률을 기록한 이유는 보유 현금을 감안할 때 절대 저평
가라는 점 때문이었다. GS홈쇼핑에 대해 적극적인 매수의견을 유지하는데, 이는 1) 여러 가지 악재에도
불구하고 당초 예상보다 양호한 실적이 가능할 것이라는 점, 2) 현금성자산을 감안할 때 현재의 시가총액
은 터무니 없이 낮은 수준이라는 점, 3) 올해와 내년 수익예상 기준 P/E는 각각 7.0배, 5.7배로 여전히
저평가되어 있다는 판단 때문이다. 올해 연말 예상 순현금이 5,541억원인데, 현재 시가총액은 7,442억
원으로 순현금을 차감한 실질P/E 1.8배로 여전히 극단적인 저평가 상태다.
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