기업분석 리포트
덕산하이메탈 - 다시 부각되는 독점적 지위
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 10-12 18:07
- 조회수 :
- 1387
투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 35,000원을 유지한다. 동사의 주가는
OLED 투자 지연 및 M/S 하락 우려로 지난 3개월간 시장 수익률을 17.8% 하회했다. 그러
나 신규 중소형 OLED 라인 가동 시기를 2Q13 이후로, 대형 OLED 라인 가동 시기를
2014년 이후로 가정해도 연평균 EPS 성장률은 25%를 상회할 전망이다. 삼성디스플레이 내
M/S도 2014년에 50%까지 하락할 것으로 가정했지만, 최근에는 오히려 경쟁사 진입이 지
연되는 것으로 파악된다. 주가는 12개월 선행 P/E 12배로 과거 3년 평균 22배에서 충분히 Derating된
상태다. 일시적인 뉴스나 루머보다는 동사의 펀더멘털에 집중할 때라고 판단한다.
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