기업분석 리포트
GKL - 한국에서 중국 모멘텀을 즐기자
- 작성자 :
- 미래에셋증권
- 작성일 :
- 10-30 13:43
- 조회수 :
- 520
GKL 의 목표주가를 기존의 33,000 원에서 36,000 원으로 상향조정하며, 투자의견 BUY 를 유지
함. 이는 동사의 성장엔진으로 작용하고 있는 중국 방문객들의 높은 증가 추세가 2013 년에도
유지될 것으로 판단되며, 면세사업, 제주카지노 등 신규 사업 확장을 통해 향후 추가 모멘텀이
기대되기 때문임. 또한 동사는 올 4/4 분기에 법인세를 300 억원 이상 환급 받을 것으로 기대됨.
따라서 동사의 2012 년 EPS 는 전년대비 140% 증가할 것으로 보이며, 2012 년 현금 배당액도 동
기간 134.4% 증가한 1,200 원에 달할 것으로 판단됨. 또한 2013 년 중국의 경제 성장성이 더욱
확대될 것으로 보이며, 위안화 강세에 따른 수혜도 기대됨. 동사의 목표주가는 2013 년 엔터테
인먼트 업종 평균 PER 15.5 배를 적용하여 산출함.
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