기업분석 리포트
네오위즈게임즈 - 성장정체, 피파2 Drop, 크파 불확실성, 모바일 불투명
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 11-26 09:33
- 조회수 :
- 922
대부분 게임 성장 부진, 피파2 제외, 크파 불확실성. 돌파구는 모바일이나 현시점에선 불투명
목표가는 26,000원에서 22,000원으로 15% 하향하고 Marketperform 의견을 유지한다.
목표가 15% 하향은 13E EPS 대비 적용 PER를 종전 14.1배에서 11.9배로 15% 하향했기
때문이다. 대부분 게임 성장부진, 피파2 Drop, 크파 중국 판권 불확실성, 모바일 불투명, 네
오위즈모바일향 인력재배치로 인한 인건비 절감 착시현상 등 감안하면 동사 적용 PER는 게
임주 평균(13E 대비 18배) 대비 대폭 DC가 불가피하다고 판단된다. 더구나 13년 이후 추
정치는 13년 7월 크파 중국 계약 종료 후 ‘다소의 RS 희생 후 재계약’을 가정한 것이나 판
권 재계약 자체가 불발될 가능성도 배제할 수 없는데 이 또한 적용 PER DC 요인이다.
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