기업분석 리포트
LG하우시스 - 4분기 preview: 바닥재 공장 화재로 인한 손실은 내년 3분기 전액 환입 가능
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 12-21 08:56
- 조회수 :
- 592
Implication & Valuation
- 연 700억원 이상의 감가상각비 부담으로 13F EV/EBITDA는 5.7배이나 PER은 11.4배. 투자 회수
의 사이클에 접어들고 있음을 감안하면 저평가 상태
- PSA 영업이익을 올해와 유사한 50억원, 미국 법인 영업이익률을 1.5%로 가정해도 내년 영업이익
은 1,040억원(26%YoY)로 전부문의 실적 개선 예상
- 신규 주택시장은 장기적으로 하향세 불가피, 반면 주거문화의 질이 개선되며 리모델링 수요는 꾸준
히 증가, 이를 감안시 주택 건설업체보다 LG하우시스처럼 B2C시장에 특화된 건자재 업체가 유망
- 단순 건자재 업체가 아닌 Home retailer, IT 소재 업체 등 다양한 앵글로 바라볼 필요. 실적이 잠시
쉬어가는 4분기 저가 매수 권유, 목표주가 106,000원 유지
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