기업분석 리포트
SK하이닉스 - Turnaround
- 작성자 :
- 미래애셋증권
- 작성일 :
- 12-21 08:57
- 조회수 :
- 690
SK 하이닉스를 투자의견 매수, 목표주가 34,000 원으로 커버리지 개시함. 2013 년 SK 하이닉스
영업이익은 1.2 조원으로 전년대비 흑자전환 할 것으로 예상됨. 1) PC 수요를 대체할 태블릿 PC
등 모바일 디바이스 수요 증가 지속 2) 대만 등 세컨티어 업체 한계 상황으로 감산 지속 및 신규
투자 지연 예상 3) 20nm 이하 미세공정 난이도 증가로 공급 증가 둔화를 예상하기 때문. 목표주
가 산출은 P/B Valuation 사용. 적정 P/B Multiple 은 2013 년 메모리 업황 개선을 가정으로 과거
메모리 업황 개선기(2005, 2009 년) SK 하이닉스의 P/B 2.4 배를 10% 할인해서 적용.
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