기업분석 리포트
다우기술 - 낮아질 변동성 & 높아질 기업가치
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 01-10 09:45
- 조회수 :
- 501
당사 전망을 상회하는 견조한 4분기 실적
다우기술은 4분기중 주요 사업부문인 솔루션, 인터넷서비스, SM 모두 견조한 매출증가를 통
해 매출과 자체영업이익은 각각 563억원과 67억원으로 당사의 기존 전망(535억원과 65억
원)을 무난히 충족할 것으로 전망된다. 자체영업이익은 전분기 대비 26.3% 증가한 반면 전
년동기 대비로는 6.6% 하락한 수준이지만, 2011년 4분기는 SI업계의 사업특성상 정산문제
등으로 연간영업이익 기여도가 41% 이르는 예외적인 분기였음을(참고로 12년 4분기 기여도
는 29%) 고려하면 동등비교는 적절치 않다. 오히려 4분기 실적 자체는 문자서비스 활성화에
따른 인터넷서비스의 성장과 키움증권으로부터의 안정적인 수주 등 견조한 매출증가를 통해
분기별로 사상최대 매출과 영업이익을 실현한 것으로 판단할 수 있다.
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