기업분석 리포트
락앤락 - 12년 4분기 이후 부담 없는 2013년
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 01-10 09:46
- 조회수 :
- 2792
목표주가 36,000원과 매수유지
2013년 중국 사업의 견조한 성장성과 국내 사업의 턴어라운드 전망에 근거할 때 동사
의 Target P/E 25배 적용(당사 커버리지 기준 중국 관련 소비재 Target P/E 대비
20% discount 적용)은 타당한 것으로 판단된다. 동사에 대한 2013년 방향성이 아직
구체적인 상황은 아니지만 중국의 내수 회복과 국내 홈쇼핑 영업 회복, 베트남 유리
공장의 1년 가동 시점 등에 근거할 때 외형 성장성 확대 대비 수익성 개선이 빠를 것
으로 판단된다. 중국과 한국의 매크로 상황 및 각각의 유통 채널에 대한 구체적 전망
치에 따라 실적 추정에 대한 상향 조정도 가능할 전망이다.
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