기업분석 리포트
아시아나항공 - 여객 부진 여파 어닝 모멘텀 둔화 지속
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 01-14 09:48
- 조회수 :
- 483
투자의견 매수, 목표주가 8,000원 유지
동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 8,000원을 유지한다. 동사에 대한 투자포인트는 1)
화물부문의 안정화 시그널이 관찰되고 있고, 2) 원/달러, 원/엔 환율 하락에 따라 부채 부담이
줄어들고 있으며, 3) 밸류에이션상(2013년 예상 PBR 1.2배) 매력적인 주가 수준이라는 점이다.
화물부문은 2012년 4/4분기를 기점으로 이미 확연한 바닥 시그널이 관찰되고 있는 것으로
보인다. 아시아 지역에서의 여객 수요가 다소 부진한 만큼 당분간 주가 상승 모멘텀은 상대
적으로 제한적이다. 다만, 선진국 통화 환율 약세로 인해 장부가치가 유지되며, 주가 하방
경직성은 존재할 것으로 기대된다.
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