기업분석 리포트
KT - 2013년 구조 변화 가능성은 낮을 것으로 전망
- 작성자 :
- 동양증권
- 작성일 :
- 01-18 09:43
- 조회수 :
- 852
2013년 지주회사 가능성은 낮은 것으로 전망. 금융 자회사 보유, 세금, 영업 등의 선결 과제 상존. 2012
년 실행된 부동산 자회사, 위성, 컨텐츠 사업의 안정화 과정에 주력할 것. 모로코 통신사(마로크텔레콤,
53%) 인수 가능성은 매우 낮은 것으로 판단. 무엇보다도 인수 금액이 약 7.8조원으로 지나치게 크기 때
문. 그럼에도 불구하고 만약 인수 성사 시에는 재무적 우려 등으로 주가 하락 불가피할 것으로 전망됨.
2013년 영업이익은 1.51조원으로 전망. 2012년 자산 매각 이익을 제외한 1.2조원 영업이익 대비 3,000
억원 증가할 것으로 전망. 다만 2013년에도 4,000억원 규모의 부동산 & 구리선 매각 진행되며, 1.23조
원 수준의 순이익 창출 가능할 것. 단기적으로는 외국인 지분율 49% 소진으로 수급 측면에서의 불리함
존재. 목표주가 43,000원과 Buy 투자의견 유지
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