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SK - 최악의 시나리오를 가정해도, 과도한 주가하락

작성자 :: KB투자증권
작성일 :: 01-21 10:31
조회수 :: 494

지난 금요일 SK주가는 SMP상한선 도입우려로 인해 6% 급락했다. 개정안 내용을 최악의
시나리오로 가정하여, SMP 가격을 2011년의 수준으로 제한한다고 분석하면, SK E&S 발전부문의
실적 하향조정으로 인해 SK E&S의 가치는 5.4조원에서 4.5조원으로 8,370억원 하락하게 된다.
이는 SK의 전체 NAV 15.8조원에서 5.3% 차지하는 비중임을 감안하면, 지난 금요일 6%
주가하락은 과도하다는 판단이다. 또한 중장기적으로 SK E&S의 성장모멘텀은 올해 오성 발전소를
시작으로 내년 장흥, 문산 발전소 증설 등으로 인해 지속될 것으로 전망한다.

130121-3.pdf

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