기업분석 리포트
동아제약 - 약가인하에도 불구하고 양호한 실적 기록
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 01-22 08:59
- 조회수 :
- 497
약가인하에도 불구하고 양호한 실적 기록
동아제약의 투자의견을 매수(Buy), 목표주가는 15만원으로 유지한다. 동아제약은 4분기 매
출액 2,227억원(yoy -3.4%), 영업이익 285억원(yoy +103.6%, qoq +0.7%)의 실적을 기록
하였다. 따라서 2012년 매출은 9,310억원(yoy +2.6%), 영업이익 896억원(yoy -5.7%)의 실
적을 기록하였다. 약가인하 및 리베이트 규제로 인한 영업환경 악화에도 불구하고 원가 재
협상 및 판관비 축소 노력의 지속으로 전 분기와 유사한 규모의 영업이익을 기록한 점이 긍
정적이다. 2013년은 천연물신약 모티리톤 및 도입제품 플리바스 등을 통한 전문의약품
(ETC)사업부의 실적 회복과 본격적인 해외수출로 매출 1조원의 달성이 가능할 것이란 판단
이다.
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