기업분석 리포트
오스템임플란트 - 비우호적 환경에도 불구, 국내외 실적 양호 전망
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 01-22 09:31
- 조회수 :
- 462
경쟁심화와 원화강세 불구, 국내외 실적 견조 전망
동사의 2012년 4분기 실적은 K-IFRS 별도기준 매출액 396억원(+15.9% YoY), 발
표영업이익 91억원(+79.6% YoY, OPM 23.1%), 당기순이익 23억원(흑자전환, NPM
5.9%)으로 양호한 실적이 전망된다.
외형측면에서 ①내수는 후발업체들의 경쟁심화와 저가정책에도 불구, 50%에 육박하
는 국내 점유율 달성이 무난해 보이고, ②수출도 연말 중국과 미국의 실적 호조로
지난 9월 이후 부진에서 회복할 것으로 예상된다. 수익측면에서도 원화강세로 인한
환차손과 이자비용으로 EPS 훼손이 불가피하나, 판매량 증가로 인한 규모의 경제와
과거 대비 마케팅 비용의 효율화로 높은 영업이익률을 달성할 것으로 보인다.
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