기업분석 리포트
한섬 - 칭찬 받아야 할 실적, 매 맞은 주가
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 01-23 09:42
- 조회수 :
- 498
투자의견 Trading Buy, 목표주가 32,000원 유지
한섬에 대한 투자의견 Trading Buy를 유지한다. 기존 고가 여성복 브랜드에서 과거와 같
은 높은 성장률을 기대하기 어렵고, 해외 브랜드 수입 사업은 경쟁사 대비 규모/경험 측면
에서 열위에 있어 하반기 이후 추이를 지켜봐야 할 것으로 보인다.
하지만 장기적으로 고가 여성복 브랜드의 높은 로열티와 이익 방어력을 바탕으로 안정적인 실적
증가가 가능하고, 수입 사업 확대 모멘텀이 존재하는 만큼 업종 대표주인 LG패션(지분법손실
포함 2013F PER 9.0배) 대비 약 10% 할인되어 있는 현재 valuation(지분법이익 포함 2013F
PER 8.2배)은 매력적인 수준이라고 판단한다. 목표주가 32,000원은 현재 주가 대비 약
18.5%의 상승 여력이 존재한다.
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