기업분석 리포트
롯데케미칼(호남석유화학) - 높아진 이익 가시성
- 작성자 :
- 미래애셋증권
- 작성일 :
- 01-24 09:16
- 조회수 :
- 585
롯데케미칼의 목표주가를 300,000 원으로 상향. 부진한 4Q12 영업실적에도 불구하고 목표주가
를 상향하는 이유는 1) 제품가격 및 스프레드의 상승으로 1Q13 부터 실적 회복에 대한 가시성이
높아졌으며, 2) KP 케미칼과의 성공적인 합병 이후 시너지 효과를 극대화 하기 위한 투자 계획이
구체화 될 것으로 전망하기 때문. 현재 폴리에틸렌 - 납사 스프레드는 US$491/톤까지 확대되었
고, 합성섬유 체인의 MEG, TPA 등은 2013 년 들어 가격이 평균 3.4% 상승하였음. 부타디엔 가격
도 5.8% 상승하였고, 벤젠, SM 등의 가격 강세도 지속 중. 우리는 중국의 경제 성장 모멘텀 강화
와 함께 석유화학제품의 가격 및 스프레드 확대가 지속될 것으로 전망함. 롯데케미칼은 우리의
석유화학업종 최선호주임.
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