기업분석 리포트
농심 - 4분기 실적 기대 이상, 삼다수 누락영향 라면으로 충분히 상쇄 가능
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 01-25 09:25
- 조회수 :
- 532
4분기 영업이익 전년동기대비 104% 급증, 기대 이상의 수익성
농심의 4분기 실적은 매출액 4,930억원(+0.3% YoY), 영업이익 297억원(+103.9% YoY)으로
영업이익은 당사 기대치를 17% 상회했다. 기타 영업손익을 포함한 기존 IFRS 기준의 영업이
익은 353억원(+95% YoY)이다. 대형마트 휴무 재개 영향으로 라면시장 전체 볼륨은 전년동기
대비 7.2% 감소하고 동사의 내수 라면 판매량도 2.8% 감소했다. 그러나 프리미엄면 비중 확
대에 따른 ASP 상승으로 내수 라면 매출은 전년동기대비 3.5% 성장했다. 스낵과 기타 부문은
전년동기대비 각각 2.1%, 2.7% 감소했고 라면 수출은 14.5% 감소했다. 영업이익률은 전년동
기 3.0%에서 6.0%로 크게 증가했는데 이는 ASP 상승과 원부재료 부담 완화로 매출원가율이
2.8%p 하락한 것이 주원인이다.
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