기업분석 리포트
GS홈쇼핑 - 또 실적 서프라이즈 달성
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 01-31 11:18
- 조회수 :
- 505
투자의견 매수, 목표주가 210,000 원으로 상향 조정
GS홈쇼핑에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 185,000원에서 210,000원으로
상향 조정한다. 신규 목표주가는 2013년 예상 실적에 PER 11배를 적용한 것인데, 2012년 3
분기에 이어 4분기 실적에서도 확인되었듯이 패션, 잡화 등 고마진 상품 판매 비중 확대가 취
급고 증가에 이어 뚜렷한 손익 개선으로 나타나고 있다는 점에서 프리미엄을 반영한 것이다.
스마트한 소비자들의 증가와 홈쇼핑사들의 상품 MD 능력 향상이 맞물리면서 새로운 트렌드가
형성되고 있다는 판단이며, 특히 동사는 그동안의 비효율성에 따른 영향으로 기저가 낮아 다른
홈쇼핑사들보다 강력한 실적 모멘텀이 지속될 수 있다는 판단이다.
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