기업분석 리포트
SK하이닉스 - 1분기 숨고르기 후 점진적 회복 예상
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 01-31 11:21
- 조회수 :
- 530
투자의견 매수(유지), 목표가 33,000원(하향)
1분기 비수기영향과, 매크로 불확실성 확대로 2013년 연간 실적을 매출액 11.6조원,
영업이익 1.4조원, 순이익 1.1조원으로 종전 추정치 대비 각각 4%, 13%, 15% 하향
조정한다. 실적추정 하향에 따라, 목표가를 33,000원(P/B 2X)으로 3% 하향한다.
그러나, 큰 그림에서 볼 때, 2년 여간 하락사이클을 겪은 DRAM 업황은 회복 가능
성이 매우 높아, 실적 및 주가는 점진적인 회복세를 보일 것으로 기대되어, 투자의
견은 매수를 유지한다.
엔화약세에 따른 일본 업체(도시바, 엘피다)들의 경쟁력 향상과 모바일 DRAM의 경
쟁심화, PC 및 스마트폰 수요 증가율 둔화, 그리고 일부 채권단 물량의 오버행 이슈
등은 실적 및 주가에 리스크 요인이 될 수 있다.
130131-4.pdf