기업분석 리포트
삼성전기 - 4Q12 Review: 시련은 있으나, 올해도 성장은 지속된다
- 작성자 :
- KB투자증권
- 작성일 :
- 02-01 09:20
- 조회수 :
- 861
투자의견 BUY, 목표주가 135,000원 유지
삼성전기에 대한 투자의견 BUY 및 목표주가 135,000원을 유지한다. 1) 애플의 점유율 감소가
예상되면서 삼성전자의 독주체제가 가속화될 것이고, 2) 2Q13부터는 갤럭시S4용 다수의 신규
부품 공급이 예상되면서 어닝 모멘텀을 기대할 수 있을 것이다. 리스크 요인으로는 엔화 환
율 변동으로 인한 일본 경쟁업체의 회복을 예상해 볼 수 있는데, 일부 범용 제품을 제외하고
동사의 제품력이 경쟁사들을 이미 압도하고 있어 큰 폭의 시장 점유율 변화는 없을 것으로
판단된다. 따라서, 단기적인 실적 둔화가 나타나는 1Q13 실적이 어느 정도 확인되고, 갤럭시
S4 부품 공급이 본격화되는 3월부터 Trading 관점에서의 매수 전략을 추천한다.
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