기업분석 리포트
두산중공업 - 유동성 리스크는 사라졌으나 주가 상승 모멘텀은 부족
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 02-05 10:05
- 조회수 :
- 526
리스크는 상당부분 반영되었으나 주가 상승 기대감은 낮음
두산중공업의 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 55,000원으로 하향(-21%) 조정한다.
목표주가 하향은 실적 하향 조정을 반영하였으며 목표주가는 2014년 PBR 1.1배를 적용하였
다. 투자의견 매수를 유지하는 이유는 1) 2013년 말까지 볼 경우, 해외 원전(베트남, 핀란드)
기대감 증가로 수주 증가 기대가 커질 것으로 보이며 2) 실적은 2012년을 저점으로 2014년까
지 지속적으로 개선될 것으로 예상되기 때문이다. 다만, 단기적으로 실적 하향 조정으로
Valuation 부담이 생겼으며, 수주 또한 2012년에서 밀린 수주를 제외하고는 기대할 것이 적어
단기 상승 기대감은 낮다는 판단이다.
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