기업분석 리포트
GS - 고도화설비 증설로 2013년은 이익 성장의 해가 될 전망
- 작성자 :
- 유진투자증권
- 작성일 :
- 02-06 09:38
- 조회수 :
- 840
2013년 증설 모멘텀에 따른 이익 성장 가시화 예상되어 매수 추천
– GS칼텍스는 2013년 2월 RFCC 5.3만 B/D 증설을 완공하고, 4월부터 풀가동할 예정. 시가동
시작에 따라 1분기는 정유부문 이익 개선폭이 제한적일 것으로 예상되나 하반기로 갈수록 이
익 개선효과 클 전망. 특히, 예상보다 현재 휘발유 마진은 매우 견조한 상황인데, 미국 중심으
로 휘발유 수요 견조하기 때문임. 이러한 마진 추세가 유지될 경우 2013년 동사의 고도화설비
증설 효과는 매우 클 전망
– 또한, GS EPS는 3분기 중 3호기(400MW)증설 완공하고, 추가 4~5호기 증설 예정에 따라
장기 성장성도 갖춰 긍정적. 2013년은 주요 자회사 증설에 따른 이익 성장이 가시화되어 동사
매력 확대될 것으로 예상함. 투자의견 BUY와 목표주가 92,000원을 유지함
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