기업분석 리포트
SK텔레콤 - 4분기 수익 호전, 13년에는 성장성도 회복
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 02-06 09:42
- 조회수 :
- 853
결론 : 매수의견과 목표주가 220,000원 유지
매수의견과 목표주가 220,000원을 유지한다. 목표주가는 PER 8.9배(과거 5년 평균을 4.7%
할인)를 적용해 산출했다. 매수의견의 근거는 다음과 같다. 1) LTE 가입자 증가로 인한 가입
자당 매출액(ARPU) 증가와 기업사업 호조로 성장성과 수익성이 본격 회복될 것이다. 2) SK
플래닛은 성장성이 높고 SK브로드밴드, SK하이닉스가 흑자로 전환돼 자회사의 기업가치가
높아질 전망이다. 3) 최근 주가상승에도 불구하고 valuation이 매력적이다. 12개월 forward
PER이 7.1배, PBR이 0.9배로 낮아 저평가됐다. 배당수익률은 5.4%에 달한다.
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