기업분석 리포트
OCI - 더 이상 나빠질 것 없다
- 작성자 :
- 미래애셋증권
- 작성일 :
- 02-07 08:57
- 조회수 :
- 504
목표주가 22 만원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
폴리실리콘 가격이 춘절 이후에 USD 20/kg 까지는 빠르게 상승할 수 있을 것으로 기대되고 있
고 석탄화학사업 부문의 주요 제품인 벤젠 및 TDI 의 가격이 높은 수준에서 유지하고 있는 것
등을 감안하면 1/4 분기부터 점진적으로 수익성 개선을 기대할 수 있을 것임. 4/4 분기의 대규모
적자에 대한 우려가 주가에 반영될 때를 매수기회로 활용할 것을 추천함. 투자의견 BUY 를 유
지하지만 목표주가는 기존 26 만원에서 22 만원으로 하향 조정함. 무기화학부문에서 소다회 등
의 수익성이 낮아지고 폴리실리콘 가격 반등이 예상보다 지연되어 2013 년 예상 ROE 가 기존
11.8%에서 10.0%로 낮아질 것을 반영한 것임.
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