기업분석 리포트
삼성전기 - 탐방노트: S4 를 기다리며
- 작성자 :
- 미래애셋증권
- 작성일 :
- 02-15 09:08
- 조회수 :
- 542
1 분기를 저점으로 실적 개선
1 분기를 저점으로 실적 개선세가 뚜렷해질 전망임. 이는 매출액의 55%(2012 년 기준)를 차지하
는 스마트폰 부품 출하가 3 월 이후 본격 확대될 것이며, 관련 부품군의 ASP 상승에 따른
product mix 개선이 예상되기 때문임. 또한 2Q13 타거래선의 신규 스마트폰 출시로 2 분기 FCCSP
수요(+4.5% QoQ)는 견조히 유지될 것이며 MLCC 가동률이 상승함에 따라 LCR 사업부 수
익성은 9.5%(+1.5ppt QoQ)로 개선될 전망임. Galaxy S4 양산은 3 월 말 본격화될 것으로 관련
부품(HDI, FC-CSP, 카메라 모듈, MLCC, 모터, 무선모뎀)의 출하는 2 월 중 시작될 예상이며 2
분기 실적은 매출액 2.1 조원(+12.3% YoY, +8.1% QoQ), 영업이익 1,716 억원(+9.9% YoY, +44.2%
QoQ)으로 개선세가 뚜렷해질 것으로 판단함.
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