기업분석 리포트
CJ제일제당 - 바이오 사업, 관점의 전환이 필요하다
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 03-04 10:00
- 조회수 :
- 509
Buy 투자의견 및 목표주가 450,000원 유지- 음식료업종 내 Top pick 관점 유지
동사에 대한 Buy 투자의견 및 목표주가 450,000원 유지. 이는 1) 가격 인상 및 투입원가 하락으로 확보된 식품부문의 안정적 수익성, 2) 13년 원당 가격 하락으로 본격적으로 부각될 바이오 사업의 원가경쟁력 및 시장지위, 3) 중국 중심의 신흥국 사료용 아미노산 수요 증가에 따른 바이오 사업의 장기성장성(바이오사업 매출액 3yr. CAGR 15.5% 예상)에 대해 긍정적으로 평가한 데 따른 것. 현 주가 13년 예상실적 기준 동사의 PER은 15.8배로 음식료 업종 대비 12.2% 할인된 수준. 3년 연평균 32.4%의 EPS성장률 전망 감안 시 현 주가는 저평가된 수준으로 판단.
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