기업분석 리포트
GKL - 홀드율 보다는 VIP 방문객
- 작성자 :
- 미래에셋증권
- 작성일 :
- 03-05 09:11
- 조회수 :
- 510
목표주가 36,000 원, 투자의견 BUY 유지
동사에 대한 투자의견 BUY 와 목표주가 36,000 원을 유지함. 이는 동사가 중국 방문객 증가에
힘입어 높은 성장세가 유지될 것으로 보이며, 힐튼점 테이블 증설, 선상 카지노 등이 모멘텀으
로 작용할 것으로 기대되기 때문임. 특히 2013 년 국내외 경기 불확실성이 확대되고 있는 상황
을 고려하면 동사의 높은 사업안정성이 향후 부각될 것으로 보이며, 높은 배당 정책(배당 성향
50% 이상)도 유지될 것으로 기대됨. 2013 년 국내 엔터테인먼트 업종 평균 PER 이 15.7 배에 달
하고 있으며, 마카오 카지노 업종 평균 PER 도 16.0 배에 달하고 있음. 그러나 동사의 2013 년
PER 은 13.2 배에 달하고 있다는 점에서 주가 상승 여력은 충분하다고 판단됨.
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