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기업분석 리포트

LG하우시스 - 주택 소비형태의 변화 속에서

작성자 :: 한국투자증권
작성일 :: 03-06 08:59
조회수 :: 456

미래의 변화를 읽은 LG하우시스, 올해부터 이익 턴어라운드

SOTP 방식으로 산출한 목표주가 106,000원을 유지하며 턴어라운드 초기에 매수를
권한다. 올해 영업이익은 전년대비 51% 증가한 850억원으로 추정한다. 1) 고수익
사업인 완성창 비중이 창호의 40%에 이르고, 2) 올해 미국법인 흑전과 작년 완공된
중국 우시공장의 투자성 경비가 정점을 지났으며, 3) 작년 저수익 사업부 철수로 수
익성 개선이 예상되기 때문이다. 장기적으로 미 셰일가스 영향으로 원가의 70%를
점하는 PVC가격의 하향 안정을 예상하는데 이 역시 수익성에 도움이 될 전망이다.

130306-1.pdf

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