기업분석 리포트
한섬 - 서서히 주목해야 할 시점
- 작성자 :
- KDB대우증권
- 작성일 :
- 03-08 08:57
- 조회수 :
- 526
투자의견 매수로 상향, 목표주가 34,000원으로 상향
한섬에 대한 투자의견을 Trading Buy에서 매수로 상향하고, 실적추정 변경을 반영해 목표
주가도 32,000원에서 34,000원으로 상향 조정한다. 투자포인트는 1) 자체 여성복 브랜드
의 높은 로열티와 이익 방어력을 바탕으로 안정적 실적 증가가 가능한 점, 2) 지속적인 신
규 브랜드 런칭에 따른 수입 브랜드 사업의 고성장성, 3) Valuation 매력이다. 지분법이익
을 포함한 2013F 기준 PER은 7.9배로, KOSPI(9.6배) 및 의류업종 대표주인 LG패션(8.9
배) 대비 10% 이상 할인되어 거래되고 있다. 4) 2월 말부터 백화점 판매 및 한섬의 매출액
이 회복세를 보이고 있어 단기적인 주가 catalyst로도 작용할 수 있다. 반면, 리스크 요인은
수입 브랜드 사업의 규모 및 경험이 경쟁사 대비 열위에 있어 성과가 더디게 발생할 가능
성이다.
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