기업분석 리포트
현대상사 - 변방(邊方)에서 중원(中原)으로
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 03-20 09:15
- 조회수 :
- 541
목표주가 3.9만원으로 상향, valuation 매력 가장 우수
최근 상승에도 불구하고 현대상사의 주가는 여전히 매력적이다. 올해와 내년 수익예상 기준 P/E는 각
각 4.8배, 6.1배로 대단히 저평가되어 있기 때문이다. 현대상사의 목표주가를 기존 33,000원에서
39,000원으로 상향하며 기존 매수 의견을 유지한다. 목표주가를 상향한 이유는 예멘LNG광구에 대한
재평가와 수익예상을 상향했기 때문이다. 예멘LNG의 경우 2015년까지 대여금 회수로 회계 처리될 것
이어서 동 광구의 현재가치인 3,552억원을 가치합산방식에 포함했다. 목표주가 39,000원은 올해와 내
년 수익예상 기준 P/E 각각 7.1배, 9.1배 수준이다.
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