기업분석 리포트
한라공조 - 견고한 펀더멘털 부각 기대
- 작성자 :
- 미래에셋증권
- 작성일 :
- 03-28 09:18
- 조회수 :
- 524
외부 요소 소멸, 견고한 펀더멘털 부각 전망
한라공조는 자동차 부품 회사 중 가장 견고한 사업구조를 보유하고 있음. 그러나 동사는 국내 부
품업체 중 가장 높은 수익성을 유지하고 안정된 매출성장을 달성하였음에도 불구하고, 지난 수년
간 모기업 이슈, 인수합병 등 사업 외적인 요소로 인하여 투자자들에게 다소 소외를 받았음. 결과
적으로 동사의 목표 주가는 지난 3 년간 경쟁사 대비 약 20% 낮은 수준에서 형성되었음. 하지만
이제는 동사의 주가에 변동성을 주었던 외적 요소는 모두 소멸되어, 회사의 견고한 펀더멘털이
부각될 시점이라고 판단됨. 한라공조는 국내 자동차 공조시장의 50% 이상, 현대기아차의 70% 이
상 점유율을 차지하고 있음. 특히 현대기아차에 대한 동사의 점유율은 국내 주요 부품업체 중 가
장 높은 수준임. 이는 동사가 (1) 기술적 경쟁력과 (2) 사업적 경쟁력을 모두 보유하고 있기 때문임.
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