기업분석 리포트
KT&G - 실적 및 주가 부진은 마무리 국면에 근접
- 작성자 :
- 교보증권
- 작성일 :
- 04-09 08:51
- 조회수 :
- 486
1Q13F Preview: 견조한 실적의 KT&G. 인삼공사는 부진하지만, 바닥 통과 중
1분기 연결 매출액 9,705억원(+0.9%YoY), 영업이익 2,606억원(+1.0%YoY)으로 실적개선 폭이 크지 않아 시장예상치를 소폭 하회할 전망. KT&G 단독 매출액은 6,099억원(+4.5%YoY), 영업이익 2,356(+7.6%YoY)으로 견조한 실적 전망. 1)시장점유율 63.3%(전년대비 1.2%p 개선)로 회복세 지속, 2)ASP는 전년대비 2% 상승한 것으로 추정, 3)해외담배 수량 7% 증가(수출 수량 2% 증가 포함), 환율 하락에도 불구하고 달러기준 ASP 상승. 한국인삼공사는 매출 2,268억원(-9.4%YoY), 영업이익 389억원(-35.0%YoY)으로 부진한 실적 지속. 하지만, 연초 중저가제품의 판매호조로 침체된 내수시장에서 비교적 선전해 바닥권을 통과하고 있다고 판단
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