기업분석 리포트
대교 - 교육의 일인자, 필수 소비재와 배당주 매력 돋보일 시점
- 작성자 :
- 한국투자증권
- 작성일 :
- 04-10 08:44
- 조회수 :
- 522
투자의견 ‘매수’, 목표주가 8,300원 유지: 대교에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8,300원
(2013F PER 13.3배)을 유지한다. 목표 PER 13.3배는 당사의 필수소비재 Universe PER
19.1배를 30% 할인해 산출되었고 상승 여력은 24%다. 주력인 유·초등 학습지에서 약
37%대의 안정적인 시장 점유율이 돋보이고 학습지 부문 capex 완료에 따른 수익성 개선과
성장 사업부 턴어라운드가 기대된다. 보유한 현금성 자산(1,707억원)과 신한지주 (399만주,
1,648억원) 가치가 현재 시가총액의 60%이며 PBR 0.9배의 안정적인 필수 소비재이다. 금년
배당 수익률이 4.0%로 초저금리 시기에 배당 메리트도 부각될 것으로 예상된다.
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