기업분석 리포트
대우조선해양 - 여전히 조선업의 Top-picks
- 작성자 :
- KB투자증권
- 작성일 :
- 04-24 08:50
- 조회수 :
- 511
올해 1Q수주액은 27억달러으로 부진했지만, 여전히 조선업내 Top-picks로 유지한다. 이는 1)
2분기내 TransOcean의 Drillship (옵션4기)과 Upper Zakum Plant (8억달러), LNGC의 수주를
통해 30~40억달러의 수주모멘텀, 2) 현재 valuation PER 12.4X, PBR 0.9X (2013년)은 금융위기
이후 PBR Band 저점 (0.8X) 수준이기 때문이다. 한편 최근 일본 조선업체의 합병으로 인해 국내
조선업의 부정적인 영향이 우려되지만, 1) 두 조선소는 글로벌 조선소 순위에서 하위권 (64위, 73위
클락슨 4월호 수주잔고 기준)수준이고, 2) 주력선종 (벌크선)이 한국조선소와 겹치지 않고, 3) 시너지
효과창출을 위한 합병으로 국내 조선소에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단된다.
2분기내 TransOcean의 Drillship (옵션4기)과 Upper Zakum Plant (8억달러), LNGC의 수주를
통해 30~40억달러의 수주모멘텀, 2) 현재 valuation PER 12.4X, PBR 0.9X (2013년)은 금융위기
이후 PBR Band 저점 (0.8X) 수준이기 때문이다. 한편 최근 일본 조선업체의 합병으로 인해 국내
조선업의 부정적인 영향이 우려되지만, 1) 두 조선소는 글로벌 조선소 순위에서 하위권 (64위, 73위
클락슨 4월호 수주잔고 기준)수준이고, 2) 주력선종 (벌크선)이 한국조선소와 겹치지 않고, 3) 시너지
효과창출을 위한 합병으로 국내 조선소에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단된다.
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