기업분석 리포트
대우건설 - 일회성 요인으로 세전이익 예상치 하회
- 작성자 :
- 이트레이드증권
- 작성일 :
- 04-25 08:55
- 조회수 :
- 501
동사의 1Q13 K-IFRS 연결기준 매출액은 2조원(+25.8% YoY)으로 당사 추정치에 부합했
다. 이유는 1)주택 및 오피스텔 분양에 따른 착공효과, 2)알제리 및 UAE 발전소 등의 해외
부분 매출액이 +24% YoY 증가하였기 때문이다. 매출총이익률(GPM)은 9.5%로 QoQ 소
폭 개선되었다. 국내부문 GPM이 10.5%로 전분기(9.5%)대비 개선된 반면, 해외부문 GPM
은 8.2%로 전분기(9.9%)대비 악화 되었다. 주택 및 오피스텔의 양호한 분양율을 감안하면
10%대의 안정적인 국내 마진을 기대할 수 있을 전망이다. 반면, 수주를 통한 매출 레버리지
가 힘들 時 추가적인 GPM하락은 염두 해 두어야 한다는 판단이다.
다. 이유는 1)주택 및 오피스텔 분양에 따른 착공효과, 2)알제리 및 UAE 발전소 등의 해외
부분 매출액이 +24% YoY 증가하였기 때문이다. 매출총이익률(GPM)은 9.5%로 QoQ 소
폭 개선되었다. 국내부문 GPM이 10.5%로 전분기(9.5%)대비 개선된 반면, 해외부문 GPM
은 8.2%로 전분기(9.9%)대비 악화 되었다. 주택 및 오피스텔의 양호한 분양율을 감안하면
10%대의 안정적인 국내 마진을 기대할 수 있을 전망이다. 반면, 수주를 통한 매출 레버리지
가 힘들 時 추가적인 GPM하락은 염두 해 두어야 한다는 판단이다.
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