기업분석 리포트
CJ대한통운 - 개선 될 수 있는 부분이 많다는 점에 주목
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 05-03 08:52
- 조회수 :
- 516
1Q13 실적 부진하였으나, 기대치는 상회
CJ대한통운은 1Q13 IFRS 연결기준 실적은 매출액 6,523억원(-1.4%, yoy), 영업이익 143억원(-
60.6%, yoy)으로 부진한 실적을 기록하였으나, 시장의 우려보다는 양호한 실적을 시현하였다. 동사 실적
부진의 주 요인은 1)택배 합병 과정에서 일시적 비용 약 100억원 증가 및 2)합병과정에서 택배 물동량
처리 지연, 3)KBCT 실적 약세 지속으로 볼 수 있다. 특히, 부산 신항으로 컨테이너 물량이 대규모 이동
하면서, KBCT에서는 수익성이 낮은 환적화물 비중이 높아져 항만해운 부문의 실적은 매출액 711(-
32.4%, yoy), 매출총이익 -9억원(적전, yoy)를 기록하였다. KBCT 단독으로는 영업손실 약 80억원을
기록하여 실적 부진의 주 요인이 되었다.
CJ대한통운은 1Q13 IFRS 연결기준 실적은 매출액 6,523억원(-1.4%, yoy), 영업이익 143억원(-
60.6%, yoy)으로 부진한 실적을 기록하였으나, 시장의 우려보다는 양호한 실적을 시현하였다. 동사 실적
부진의 주 요인은 1)택배 합병 과정에서 일시적 비용 약 100억원 증가 및 2)합병과정에서 택배 물동량
처리 지연, 3)KBCT 실적 약세 지속으로 볼 수 있다. 특히, 부산 신항으로 컨테이너 물량이 대규모 이동
하면서, KBCT에서는 수익성이 낮은 환적화물 비중이 높아져 항만해운 부문의 실적은 매출액 711(-
32.4%, yoy), 매출총이익 -9억원(적전, yoy)를 기록하였다. KBCT 단독으로는 영업손실 약 80억원을
기록하여 실적 부진의 주 요인이 되었다.
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