기업분석 리포트
현대제철 - 중국 가격 회복 예상과 3기 고로 모멘텀
- 작성자 :
- 교보증권
- 작성일 :
- 06-17 09:22
- 조회수 :
- 476
수익성 저점은 1분기에 이미 확인, 분기별 꾸준한 이익 증가
분기 실적 저점은 이미 1분기에 확인했다. 1분기도 사실상 시황 부진 외에 3기 고
로 및 하이스코 증설에 대응한 C열연 보수 영향이 컸다. 2분기는 영업이익 2,055
억원(QoQ +69.0%)으로 증가하고, 비수기인 3분기도 꾸준한 열연 판매로 1,987
억원(QoQ -3.3%)이 예상된다. 4분기는 고로3기 가동효과, 봉형강 성수기 등으로
영업이익 2,859억원(QoQ +43.9%)으로 이익 정상화가 가능할 것으로 보인다.
Spot원료 비중이 높아, 원료가격 하락 속도가 빠른 점도 강점이다
분기 실적 저점은 이미 1분기에 확인했다. 1분기도 사실상 시황 부진 외에 3기 고
로 및 하이스코 증설에 대응한 C열연 보수 영향이 컸다. 2분기는 영업이익 2,055
억원(QoQ +69.0%)으로 증가하고, 비수기인 3분기도 꾸준한 열연 판매로 1,987
억원(QoQ -3.3%)이 예상된다. 4분기는 고로3기 가동효과, 봉형강 성수기 등으로
영업이익 2,859억원(QoQ +43.9%)으로 이익 정상화가 가능할 것으로 보인다.
Spot원료 비중이 높아, 원료가격 하락 속도가 빠른 점도 강점이다
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